El crédito se expande, la mora aún más

Entre julio de 2024 y agosto de 2026, los bancos sumaron un 17 % más de deudores. El crédito no bancario (billeteras, tarjetas regionales, préstamos rápidos, financieras de consumo) sumó un 64 % más: pasó de 8,3 a 13,7 millones de personas.

Los bancos concentran 4 de cada 5 pesos prestados a las familias. La deuda promedio de un cliente bancario es de $ 5,6 millones; la de un cliente no bancario, $ 1,4 millones.

El sector no bancario ya alcanza al 65 % de las personas con deuda, con apenas el 19 % de los pesos. Presta poco pero a mucha gente, y eso es clave para entender la mora del sistema.

Todo deudor pertenece a uno de tres grupos: le debe solo a bancos, solo a entidades no bancarias, o a los dos tipos de entidad a la vez. El grupo que combina deuda con ambos sectores creció 75 % desde julio de 2024: de 4,2 a 7,4 millones de personas.

Ese grupo que combina ya concentra el 58 % de toda la deuda de las familias. En julio de 2024 era el 40 %. Es, por lejos, el corazón del endeudamiento argentino.

Y el propio crédito no bancario se apoya en clientes de los bancos: 7 de cada 10 pesos prestados fuera de los bancos los debe alguien que también tiene deuda bancaria.

De cada $ 100 que adeudan personas que solo toman deuda con bancos, solo $ 8 están en mora. Entre los que combinan, $ 24. Entre los que solo deben fuera de los bancos, $ 35. Es decir, el sector no bancario presenta mayor tasa de mora.

El grupo que combina bancos y no bancos concentra 73,5 % de toda la mora en pesos de las familias, con el 41 % de las personas en mora. Regularizar con una sola entidad no elimina la condición de moroso si persisten atrasos con las demás.

«Banco» y «no banco» exigen clasificar a mano 567 entidades. Probamos cinco tipos de clasificaciones distintas y el orden se mantiene: quien combina deuda tiene más mora que quien sólo debe a bancos, y quien sólo debe fuera de ellos presenta la tasa más alta.

Las personas en mora pasaron de 2,2 millones a 5,8 millones en el panel de veintiséis meses. Otros 5,9 millones registraron su primera mora dentro de la ventana.

De esos entrantes, 6 de cada 10 cayeron primero en una entidad no bancaria. La puerta de entrada a la mora, para la mayoría, no es el banco: es la billetera, la tarjeta regional, el préstamo rápido.

De cada cien personas de 18 a 25 años que aparecen por primera vez en el registro de deudores, 76 llegan de la mano de una entidad no bancaria. Entre los mayores de 65, son 21. El banco llega después, o no llega.

En julio de 2024, un joven que sólo tenía deuda en entidades no bancarias tenía casi la misma probabilidad de estar en mora que quien sólo debía a bancos: 25 % contra 21 %. Hoy es 42 % contra 28 %, es decir, la brecha pasó de 3,5 a 13,8 puntos.

La mora mediana de quien sólo tiene deuda no bancaria es de $ 258.000. La de quien combina ambos mundos, $ 2,1 millones. La mora no bancaria es chica en pesos y masiva en personas.

De los 2,6 millones de morosos que no tienen ninguna relación con un banco, el 49 % está en categoría crediticia irregular por un monto menor a $ 250.000. Una deuda relativamente pequeña puede dificultar el acceso a nuevo crédito.

Entre quienes sólo tienen mora no bancaria por menos de $ 250.000, el 74 % figura en situación 5 (irrecuperable), la peor nota del sistema. Además, 775.807 personas están al día con su banco y aun así en mora por una deuda no bancaria.

El 36 % de los morosos (2,1 millones de personas) debe en mora a dos o más entidades a la vez. Para ellos, arreglar con una sola no resuelve su situación como morosos: si siguen en mora con otra entidad, siguen figurando como morosos en la Central.

461.000 personas refinanciaron alguna deuda. El 87 % sigue en mora; el 58 % mantiene otra relación morosa sin refinanciar. Ponerse al día con una entidad no elimina los atrasos con las demás. Estas cifras describen coexistencia de deudas, sin probar incentivos para regularizar.

Con un solo acreedor en mora, cada mes sale de la mora el 5,2 % de las personas. Con dos, el 0,4 %. Con tres o más, el 0,03 %: prácticamente nadie. Cada acreedor extra multiplica la coordinación necesaria para volver.

La Central de Deudores no registra la tasa de cada contrato, pero el BCRA publica la del segmento: los préstamos personales de las fintech costaron, en promedio, alrededor del doble que los de las entidades financieras entre abril de 2019 y febrero de 2026. Es una serie externa con su propio calendario.

En definitiva, el crédito bancario tiene montos promedio más grandes y más relaciones morosas refinanciadas — el 9 % de sus relaciones en mora está refinanciada. En cambio, el no bancario es masivo en personas, chico en monto y caro. Su nivel de mora está comprometiendo a muchas personas.

El negocio que define la historia joven es la billetera. Un joven que aparece por primera vez ahí tiene 11,1 % de probabilidad de registrar su primera mora en tres meses — en un banco, el 2,9 %. Entre quienes caen en el primer año, la mediana fintech es de cuatro meses.

De una mora sólo con billeteras sale, cada mes, el 1,82 % de las personas. De una bancaria, el 3,47 % (casi el doble de ritmo). Desaparecer del registro no equivale a regularizar una deuda: puede reflejar una cancelación, un castigo, una venta de cartera o un cambio de reporte.